Блюрей, чтобы фильмы в HD качестве смотреть. Для подавляющего большинства киношек это HD откровенно лишнее, но такие фильмы как Master and Commander в высоком разрешении буквально преображаются. Их скачивать конечно можно, но лишаешься бонусов

Проблема в компонентом выходе консоли. Он, и связанный с ним кабель ухудшают картинку (если с HDMI сравнивать). Особенно ярко это проявляется в играх типа Midnight Club Los Angeles, которые поддерживают 1080i/1080p и выходят на обоих платформах. Вероятно, потеря четкости и цветности заметна и в 720p, но там недочеты скрадываются более низким разрешением.
P.S. Еще забыл о красном кольце смерти. Говорят, правда, что на последних версиях дивайса "кольцо" не появляется.